知敬畏勇?lián)斏谱鳛?努力推進上市公司高質(zhì)量發(fā)展

  各位代表：

  今天，安徽上市公司協(xié)會在這里舉辦第五屆二次會員代表大會。在此，我謹代表安徽證監(jiān)局向大會順利召開表示熱烈祝賀！過去一年，安徽上市公司協(xié)會緊緊圍繞資本市場發(fā)展的新形勢、新要求，努力落實“服務(wù)監(jiān)管、服務(wù)會員、服務(wù)地方”的宗旨，加強規(guī)范引導，提高服務(wù)質(zhì)量，有效發(fā)揮自律監(jiān)管作用，各項工作開展得有條不紊、卓有成效，成為促進轄區(qū)上市公司規(guī)范發(fā)展的重要平臺，成為提升市場監(jiān)管服務(wù)水平的重要力量。在此，我代表安徽證監(jiān)局黨委對過去一年來協(xié)會及各會員單位所做的工作和取得的成績表示衷心感謝和熱烈祝賀！

  借此機會，我談三點意見，供大家參考。

 一、過去一年安徽上市公司監(jiān)管與發(fā)展取得新成效

  2018年，是全面貫徹落實黨的十九大精神開局之年，是決勝全面建成小康社會、實施“十三五”規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵之年，同時也是國際國內(nèi)各種挑戰(zhàn)和不確定因素明顯增多的一年。世事紛繁，應(yīng)對有力。以習近平同志為核心的黨中央總攬全局，科學決策，引領(lǐng)了中國經(jīng)濟保持平穩(wěn)健康發(fā)展。這其中，更是把發(fā)展和利用好資本市場作為國家戰(zhàn)略提高到前所未有的地位。一年來，在證監(jiān)會黨委的正確領(lǐng)導和省委省政府及相關(guān)部門的支持配合下，我局深入貫徹落實習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，認真落實證監(jiān)會黨委的各項決策部署，樹牢“四個意識”、堅定“四個自信”、堅決做到“兩個維護”，全面落實“六穩(wěn)”要求，努力防范和化解市場風險，轄區(qū)上市公司總體保持穩(wěn)健發(fā)展的良好態(tài)勢。

  （一）資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力持續(xù)增強

  去年，我們深入學習領(lǐng)會習近平總書記在民營經(jīng)濟座談會上的重要講話精神，圍繞貫徹落實金融服務(wù)實體經(jīng)濟的總體要求，深入開展市場調(diào)研，多渠道開展培訓交流。針對民營企業(yè)融資難、融資貴的問題，以及上市公司并購融資過程中遇到的實際困難，主動做好工作對接和監(jiān)管服務(wù)，積極爭取相關(guān)部門對安徽上市公司發(fā)展的支持。一是首發(fā)上市穩(wěn)步推進，直接融資規(guī)模擴大。2018年，轄區(qū)華菱精工、伯特利、長城軍工3家公司成功上市，通過對接資本市場實現(xiàn)質(zhì)的提升。去年全省資本市場直接融資2450億元，其中首發(fā)融資14.5億元、增發(fā)融資（含新三板）400億元，公司債券及資產(chǎn)支持證券融資329.5億元，交易所市場發(fā)行的地方政府債券1706億元，直接融資規(guī)模再創(chuàng)新高。二是并購重組持續(xù)推進，國企混改再添碩果。全年完成重大資產(chǎn)重組8家次，交易金額339.4億元，其中，中公教育完成重組上市，并正式更名；淮北礦業(yè)將礦業(yè)資產(chǎn)證券化并引入戰(zhàn)略投資者實現(xiàn)主業(yè)整體上市，成為煤炭企業(yè)深化混合所有制改革的成功示范。【前期，我們對省屬上市公司近5年國資混改績效進行了調(diào)研分析，發(fā)現(xiàn)借助資本市場推進混改，在擴大規(guī)模、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、改善盈利、完善治理等方面均有很好的正向效應(yīng)，相關(guān)上市公司要積極總結(jié)經(jīng)驗，進一步探索混改之路，推動發(fā)展提質(zhì)增效】。三是總體業(yè)績有所好轉(zhuǎn)，主要指標好于全國。前三季度轄區(qū)上市公司共實現(xiàn)營業(yè)收入6211億元，同比增長20.6%；歸屬母公司股東凈利潤528億元，同比增長53.4%；經(jīng)營回款能力有所改善，經(jīng)營現(xiàn)金流凈額5036億元，同比增長632.6%。相關(guān)財務(wù)指標均保持穩(wěn)步增長，且增長率高于全國平均水平。四是主動維護市場穩(wěn)定，切實履行社會責任。以《公司法》修訂為契機，為修復市場投資信心、增強企業(yè)發(fā)展活力，轄區(qū)已有19家上市公司實施了股份回購，公告回購股數(shù)達2.42億股、合計金額14.68億元。其中，12家用于實施股權(quán)激勵，占比63.16%。上市公司分紅意愿和能力明顯增強，去年79家公司實施了現(xiàn)金分紅，分紅金額達182.09億元，同比增長分別為12.86%、91.67%，此外，積極強化ESG信息披露（環(huán)境、社會責任和治理），42家重點排污單位均披露了環(huán)境保護相關(guān)信息，創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念正不斷強化。

  （二）防范股權(quán)質(zhì)押風險取得重要進展

  去年股市異常波動，部分上市公司股權(quán)質(zhì)押風險凸顯，嚴重影響了日常經(jīng)營和控制權(quán)穩(wěn)定。為此，我們把防范化解股權(quán)質(zhì)押風險，作為打贏防風險攻堅戰(zhàn)的重點任務(wù)切實抓實抓好。在系統(tǒng)內(nèi)率先啟動了大股東股權(quán)質(zhì)押風險排查，圍繞“摸底數(shù)、強監(jiān)管、細研判、促化解、助混改”十五字方針制定風險處置化解方案，建立健全常態(tài)化工作機制。積極協(xié)同政府部門、行業(yè)主管機構(gòu)開展調(diào)研座談；主動協(xié)調(diào)國資力量、證券公司適時介入，推動各方按照市場化、法治化原則妥善應(yīng)對。在各方推動下，地方國資機構(gòu)、證券經(jīng)營機構(gòu)積極響應(yīng)化解股權(quán)質(zhì)押風險的有關(guān)要求和部署，設(shè)立目標規(guī)模超過200億元的紓因基金，轄區(qū)兩家證券公司已成功對接4家上市公司，成立了5只資管計劃和1只私募基金，確定規(guī)模82.35億元，通過有針對性和差異化的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)，多渠道化解企業(yè)流動性風險。2018年，轄區(qū)63家上市公司累計解押30.09億股，6家上市公司的股權(quán)質(zhì)押風險通過國資介入、引入戰(zhàn)略投資方等方式得以化解。目前轄區(qū)存在大股東股權(quán)質(zhì)押的48家公司中，41家已不存在質(zhì)押風險。除個別重點風險公司外，轄區(qū)股權(quán)質(zhì)押總體風險可控。長信科技通過與央企、省屬和市屬三級國資企業(yè)簽署紓困協(xié)議，成為國資弛援民營上市公司化解股權(quán)質(zhì)押風險的成功案例，也是省屬國資利用上市公司平臺探索賦能投資的重要成果。

  （三）資本市場基礎(chǔ)性制度得到有效貫徹落實

  去年，證監(jiān)會圍繞完善市場功能，維護穩(wěn)定與發(fā)展，就公司治理、并購重組、資產(chǎn)證券化、股份回購、停復牌、強制退市等市場運行基礎(chǔ)制度進行了修改完善。圍繞相關(guān)新法規(guī)的推出，我局一方面聯(lián)合上市公司協(xié)會分層次、多專題地組織培訓，通過邀請專家講解、信息平臺推送等多種途徑不斷強化政策宣傳解讀；另一方面，緊密結(jié)合監(jiān)管實踐，多方位深化工作協(xié)作，推動基礎(chǔ)性制度落實。針對新《上市公司治理準則》的貫徹落實，我局有針對性地提煉形成“十個應(yīng)當、十個不準”等規(guī)范要點，通過制作海報和H5頁面等形式進行廣泛宣傳，聯(lián)合上市公司協(xié)會赴黃山旅游、鴻路鋼構(gòu)、歐普康視、安徽水利等上市公司開展了治理準則專項督導和董監(jiān)高規(guī)范責任書簽署活動，取得了良好示范效果。針對募集資金“專戶存儲、專項使用”制度，我局依托系統(tǒng)監(jiān)管協(xié)作，于48小時內(nèi)推動江南化工被銀行劃轉(zhuǎn)的募集資金及時歸還，保障了募集資金存管安全，維護了上市公司和投資者的合法權(quán)益。針對資產(chǎn)證券化“資產(chǎn)獨立、破產(chǎn)隔離”制度，我局多方位協(xié)調(diào)溝通，最終合肥中院作出全國首例支持相關(guān)制度落實的司法裁定。該裁定對促進資產(chǎn)證券化健康發(fā)展具有深遠影響，同時對防范化解系統(tǒng)性金融風險起到了重大促進作用。針對“有進有出、依法退市”制度，我局堅持依法監(jiān)管，堅決落實強制退市制度，健全完善風險應(yīng)急預案，加強多部門協(xié)調(diào)配合，持續(xù)推進風險警示和投資者利益保護，平穩(wěn)處置中弘股份作為A股首家因連續(xù)二十個交易日股價低于面值而終止上市的相關(guān)風險。這些基礎(chǔ)性制度的落實，不僅體現(xiàn)了市場化、法治化的監(jiān)管理念，更為健全資本市場基礎(chǔ)功能、提升市場有效性發(fā)揮了重要的推動作用。

  （四）依法監(jiān)管和懲治違法違規(guī)行為力度不斷加大

  堅持以風險和問題為導向，以打擊市場亂象為重點，強化市場監(jiān)管執(zhí)法，維護市場“三公”秩序，推動市場誠信建設(shè)。通過局所聯(lián)合檢查、借助科技監(jiān)管、深化監(jiān)管聯(lián)動等方式不斷強化對于并購重組、業(yè)績承諾、商譽及其他資產(chǎn)減值、內(nèi)幕交易、募集資金使用與管理等重點領(lǐng)域的規(guī)范督導與檢查力度，對發(fā)現(xiàn)的虛假披露、違規(guī)擔保、資金占用、違規(guī)增減持、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)線索快速反應(yīng)，及時采取相應(yīng)監(jiān)管措施或移送立案稽查，加大市場違法失信行為懲戒力度。去年，我局對上市公司、債券發(fā)行人開展各類檢查共計35家次，揭示不規(guī)范問題、督促違規(guī)事項整改300余條，辦理信訪投訴舉報30家次，采取行政監(jiān)管措施20家（人）次，啟動初步調(diào)查2起，立案調(diào)查6起，已作出行政處罰2件次，對相關(guān)嚴重失信人依法采取誠信懲戒措施2人次，檢查強度和懲治力度均創(chuàng)歷史之最，嚴監(jiān)管的態(tài)勢得到進一步彰顯。

  （五）綜合監(jiān)管體系建設(shè)逐步健全

  大力推進“三點一線”監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，切實提升監(jiān)管合力。在監(jiān)管系統(tǒng)層面，強化監(jiān)管線條聯(lián)動配合，針對股權(quán)質(zhì)押、債券違約、退市等高風險公司和領(lǐng)域，及時成立相關(guān)工作小組并制定應(yīng)急預案；與滬深交易所強化信息溝通，實現(xiàn)監(jiān)管無縫對接，在執(zhí)法、檢查、培訓、調(diào)研等各方面，著重發(fā)揮行政監(jiān)管和自律監(jiān)管的聯(lián)動效應(yīng)。在地方政府與行業(yè)主管機構(gòu)層面，推動工作溝通協(xié)作常態(tài)化，牢固樹立“一盤棋”思想，協(xié)同做好地方維穩(wěn)等各項風險防范化解工作。推動上市公司協(xié)會發(fā)揮專業(yè)委員會的作用，持續(xù)做好改善公司治理、推進規(guī)范運作等各項督導工作。此外，我局積極適應(yīng)以數(shù)據(jù)集中為核心的科技監(jiān)管新形勢，全面加強科技監(jiān)管建設(shè)與應(yīng)用，借助輿情監(jiān)測、大數(shù)據(jù)分析、科技執(zhí)法等方式，不斷推動監(jiān)管的信息化、科技化和規(guī)范化，著力提升監(jiān)管的針對性、有效性和及時性。

  在看到轄區(qū)資本市場上述發(fā)展成績的同時,我們也要清醒認識到，部分上市公司存在的風險和問題依然嚴峻。一是違規(guī)資金占用違規(guī)擔保問題突出。個別公司治理失效，大股東利用其控制權(quán)優(yōu)勢凌駕于內(nèi)控之上，違規(guī)占用上市公司資金，或擅自以上市公司名義為自身或關(guān)聯(lián)方融資提供擔保，致使上市公司“超負荷”運行，引發(fā)經(jīng)營風險，嚴重侵害了中小股東的利益。二是部分董監(jiān)高未能依法履職。個別董監(jiān)高存在利用內(nèi)部信息優(yōu)勢違規(guī)從事股票交易等行為；也有董監(jiān)高未能勤勉盡責進行有效的監(jiān)督約束，默許、縱容大股東掏空上市公司；還有部分董監(jiān)高在公司面臨風險、危機時，不能夠主動作為、積極應(yīng)對，而是“明哲保身”，甚至利用信息不對稱優(yōu)勢侵害上市公司利益，引發(fā)道德風險。三是盲目并購衍生諸多風險。并購重組“高估值、高溢價、高承諾”問題仍然突出，并衍生出業(yè)績承諾不能實現(xiàn)、承諾精準實現(xiàn)后立即變臉、商譽大額減值等諸多問題。還有部分公司整合效果不理想，對并購的子公司“說不清、管不住”，甚至是承諾期一滿就出現(xiàn)核心人員離職、核心資產(chǎn)減值等問題。四是退市風險不容忽視。根據(jù)2018年業(yè)績預告，轄區(qū)有9家公司預計虧損，其中個別公司虧損金額巨大，存在因凈資產(chǎn)為負、連續(xù)多年虧損而暫停上市的風險。還有部分公司因投資不理性、違法違規(guī)等原因面臨周轉(zhuǎn)困難、銀行停貸、大額債務(wù)逾期或主要資產(chǎn)被凍結(jié)，持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性。

  對于上述問題，各上市公司要高度重視，認真對照自查，對于已存在的問題，要牢固樹立底線思維，盡快實施問題整改，謀劃好風險應(yīng)對之策，打好防范處置化解風險的主動戰(zhàn)，努力化險為夷、轉(zhuǎn)危為安。對于尚不存在的問題，也要提高警惕、引以為戒、未雨綢繆、防微杜漸，主動摸清風險隱患，列明問題、任務(wù)清單，確保各項整改工作做到實處、取得實效。

  二、深刻理解資本市場新定位、新要求，樹牢“四個必須”“一個合力”的監(jiān)管新理念

  中央經(jīng)濟工作會議指出“資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，要通過深化改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提高上市公司質(zhì)量，完善交易制度，引入更多中長期資金進入，推動在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制盡快落地”。習近平總書記在2月22號中央政治局集體學習的重要講話中，從深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革高度對資本市場的改革發(fā)展作出了進一步的部署，同時強調(diào)：“金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。金融要為實體經(jīng)濟服務(wù)，滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和人民群眾需要。金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。經(jīng)濟興，金融興；經(jīng)濟強，金融強。經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。”以習近平同志為核心的黨中央，對金融尤其是資本市場發(fā)展這一系列重要部署和深刻論述，充分體現(xiàn)了黨中央和國務(wù)院對提升資本市場服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展和強國戰(zhàn)略的殷切希望，進一步闡明了資本市場的重要性和特殊地位，是下一步發(fā)展資本市場的總綱領(lǐng)。我們必須認真學習領(lǐng)會、切實貫徹落實。

  （一）要深刻理解資本市場發(fā)展的新定位、新要求

  其一，從金融運行角度來看，“資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用”，這是中央對資本市場重要作用的新定位。國際資本市場400多年的發(fā)展歷史表明，資本市場是市場化配置資源最有效的方式。資本市場作為直接融資的主渠道，對于穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、降杠桿具有直接促進作用，對于改善以間接融資為主的金融結(jié)構(gòu)、提升交易效率、降低交易成本具有天然的制度優(yōu)勢，對于防范系統(tǒng)性金融風險也具有重大現(xiàn)實意義。從安徽情況來看，過去20多年來資本市場取得了長足的發(fā)展，在區(qū)域金融運行中所發(fā)揮的作用越來越顯著。2018年安徽企業(yè)在資本市場直接融資總額占全社會融資規(guī)模增量比例達到13.8%，同時發(fā)揮了重要的投融資引領(lǐng)和金融乘數(shù)效應(yīng)。但總的看，直接融資特別是股權(quán)融資占比還較少，我省資本市場的廣度和深度還有待深化，對照中央對資本市場發(fā)展的新要求，企業(yè)對金融服務(wù)的新期盼，還存在著很大的差距。因此，下一步加快直接融資特別是股權(quán)融資的步伐，進一步提高我省直接融資規(guī)模和比重，支持實體經(jīng)濟特別是民營經(jīng)濟利用資本市場加快發(fā)展，依然是一項重要而緊迫的任務(wù)。

  其二，從資本市場發(fā)展規(guī)律看，建設(shè)“規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性”的資本市場，既是新時代資本市場發(fā)展的新愿景，也是新時代對我們工作的新要求。首先，規(guī)范與透明是資本市場發(fā)展的基本要求，近些年，我們加強監(jiān)管，就是要著力提升市場的規(guī)范性和透明度。其次，開放是在經(jīng)濟全球化條件下發(fā)展資本市場的必由之路，資本市場在全面改革開放的新格局下必須堅定不移地深化對外開放，以開放促改革，以開放促發(fā)展。其三，有活力、有韌性就是要努力增強制度的包容性，提升市場的廣度和深度，如推出科創(chuàng)板，旨在吸引有潛力的科技創(chuàng)新企業(yè)進入資本市場，并且利用這個市場做大做強，讓市場更“有活力”。同時，通過降低市場準入門檻、完善市場退出機制，通過制度設(shè)計和嚴格執(zhí)法，增強市場運行穩(wěn)定性，增強市場自我調(diào)節(jié)能力，讓市場更“有韌性”。

  其三，從上市公司自身運行角度來看，上市公司是資本市場基石，它連接著投資融資兩端。上市公司質(zhì)量的高低不僅關(guān)系到實體經(jīng)濟運行的質(zhì)量和效率，同時還關(guān)系到資本市場運行的穩(wěn)定與健康。資本市場“晴雨表”功能主要是通過上市公司來體現(xiàn)，因此提高上市公司質(zhì)量是我們工作的重中之重。轄區(qū)上市公司應(yīng)以資本市場“十二字”要求為指引，增強責任意識、擔當意識、規(guī)范意識和公眾公司意識，通過改善公司治理，加強信息披露，提升運營質(zhì)量，強化投資者保護，切實打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的上市公司，努力在安徽實施創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展戰(zhàn)略中發(fā)揮行業(yè)排頭兵作用，努力在創(chuàng)造股東價值、擔當社會責任中發(fā)揮企業(yè)模范作用。  

  （二）切實貫徹落實“四個必須”“一個合力”的監(jiān)管新理念

  圍繞落實好新時代資本市場發(fā)展的新定位、新要求，2月27日，易會滿主席在國新辦新聞發(fā)布會上全面闡述了“四個必須”“一個合力”的監(jiān)管新理念。“四個必須”就是：必須敬畏市場，尊重規(guī)律、遵循規(guī)律，毫不動搖地推進資本市場健康發(fā)展；必須敬畏法治，堅持依法治市、依法監(jiān)管，切實保護投資者的合法權(quán)益；必須敬畏專業(yè)，強化戰(zhàn)略思維、創(chuàng)新思維，全面深化資本市場改革開放；必須敬畏風險，堅持底線思維、運用科學方法，著力防范化解重大金融風險。“一個合力”就是資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定離不開方方面面的支持。對于“四個必須”“一個合力”的監(jiān)管新理念，我們必須深入學習研究，深刻把握精髓，同時結(jié)合轄區(qū)實際，切實貫徹落實。

  首先，必須敬畏市場。資本市場既是融資之地，也是投資之所，參與者眾多、敏感度極高，各參與方利益交織，牽動億萬投資者的心。敬畏市場就必須做到尊重規(guī)律、敬畏規(guī)律、遵循規(guī)律，堅持按市場規(guī)律辦事。作為派出機構(gòu)，我們必須履行好證監(jiān)會“兩維護、一促進”的核心職責使命，加強對經(jīng)濟規(guī)律、金融規(guī)律、資本市場規(guī)律的認識，帶頭貫徹新發(fā)展理念，堅持市場化法治化原則，準確把握監(jiān)管定位，提高監(jiān)管服務(wù)本領(lǐng)，促進轄區(qū)資本市場健康發(fā)展。敬畏市場就要敬畏投資者利益，把保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益放在更加突出的位置。上市公司更要維護好市場健康的投融資機制，不得違背市場規(guī)律，擾亂市場秩序，要牢固樹立為投資者創(chuàng)造價值的理念，尊重投資者合法權(quán)益，切實保障股東特別是中小股東的參與權(quán)、投票權(quán)、分紅權(quán)，確保信息披露的真實、準確、完整、及時、公平，給市場交出一份滿意的答卷。

  其次，必須敬畏法治。習近平總書記在中央全面依法治國委員會第二次會議中指出，法治是最好的營商環(huán)境，這是對法治和營商環(huán)境關(guān)系的深刻論述。敬畏法治對于監(jiān)管機構(gòu)來說，既是嚴格執(zhí)法、依法辦事、履職盡責的過程，也是對資本市場參與主體守法意識的喚醒與強化過程。我們將堅持依法治市、依法監(jiān)管，依法平等保護市場主體的合法權(quán)益，促使上市公司及大股東講真話、做真賬、及時講話，不做違法違規(guī)之事，以凈化市場環(huán)境，讓違法者無處遁形。對于欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、大股東資金占用、違規(guī)擔保、操縱業(yè)績、操縱并購、操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，我局將發(fā)現(xiàn)一起，嚴查一起，對違法行為和責任人嚴懲不貸；涉嫌刑事犯罪的，將依法移送司法部門處理，讓侵害上市公司行為的責任人受到應(yīng)有懲罰，付出沉重的代價。敬畏法治對于上市公司來說，就是要依法合規(guī)運作，誠實守信、忠實勤勉地開展各項活動，在資本市場上邁出的每一步，都需要對照法律法規(guī)的要求，嚴守合法合規(guī)關(guān)口。董監(jiān)高更要忠實勤勉、履職擔當，扛起股東的重托、員工的期盼、法律的責任，切實防范職業(yè)風險。

  其三，必須敬畏專業(yè)。資本市場瞬息萬變，新法規(guī)新政策不斷出臺，新情況新問題不斷涌現(xiàn)，只有保持持續(xù)學習的熱情，才能不斷滿足專業(yè)水平需要。作為監(jiān)管機構(gòu)，我們要強化戰(zhàn)略思維、創(chuàng)新思維，深化調(diào)查研究，把握監(jiān)管規(guī)律，戰(zhàn)勝“本領(lǐng)恐慌”，弘揚專業(yè)精神，努力打造一支政治過硬、作風優(yōu)良、業(yè)務(wù)精通的監(jiān)管專業(yè)隊伍。同時推進科技監(jiān)管，充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等手段，提升智能化專業(yè)監(jiān)管能力。中介機構(gòu)在企業(yè)并購融資、信息披露、規(guī)范運作方面要發(fā)揮重要把關(guān)作用，最核心的還是要提高專業(yè)能力，特別是提高對方針政策的理解能力，提高對公司實際情況的盡調(diào)能力，提高對方案的設(shè)計能力。上市公司董監(jiān)高在規(guī)劃戰(zhàn)略、經(jīng)營管理、防控風險等方面發(fā)揮著核心作用，務(wù)必要提高專業(yè)水準，不僅要學習經(jīng)營管理、專業(yè)技術(shù)、融資并購等知識，而且要學習資本市場法律政策及監(jiān)管要求。上市公司協(xié)會要發(fā)揮好兩個專業(yè)委員會的作用，既要在專業(yè)領(lǐng)域做好監(jiān)管延伸，更要對市場新政策、新問題、新情況進行深入研究，不斷助推轄區(qū)資本市場總體專業(yè)化水平提升。

  第四，必須敬畏風險。資本市場是典型的“信心+信息”市場，極易成為各類風險交匯點和泄洪區(qū)，對于穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)金融、穩(wěn)預期具有重要意義。作為監(jiān)管機構(gòu)，我們將強化底線思維，加強風險排查，增強對各類風險的預判預警和有效應(yīng)對能力，及時發(fā)現(xiàn)和揭示風險隱患，落實風險處置化解責任，制定風險應(yīng)急預案，守住不發(fā)生重大金融市場風險的底線。針對股權(quán)質(zhì)押、債券違約、信披違規(guī)、退市、破產(chǎn)等重點領(lǐng)域風險，實施風險關(guān)口前移，在嚴格監(jiān)管執(zhí)法和做好督導的同時，加強信息通報和工作協(xié)調(diào)溝通，積極爭取地方政府和相關(guān)部門支持，協(xié)調(diào)推動相關(guān)風險平穩(wěn)妥善化解。相關(guān)上市公司要扛起主體責任，抓好經(jīng)營管理，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，防范經(jīng)營風險。同時，董監(jiān)高更要強化合規(guī)意識，努力在防范經(jīng)營風險轉(zhuǎn)化為違規(guī)風險中建立一道不可逾越的防火墻。

  最后，要形成“一個合力”，就是要凝聚各方力量，共同做好監(jiān)管與發(fā)展工作。我們將進一步加強與交易所、地方金融監(jiān)管局、人行、銀保監(jiān)局等金融管理部門的監(jiān)管協(xié)作，爭取地方政府以及發(fā)改、國資、財政、經(jīng)信、公安、工商、稅務(wù)等部門的工作支持和配合，與上市公司協(xié)會、中介機構(gòu)、上市公司等市場參與主體一道，共同營造安徽資本市場規(guī)范透明的良好發(fā)展生態(tài)。

  三、2019年的工作部署

  今年轄區(qū)監(jiān)管工作總體思路：以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，落實資本市場發(fā)展的新定位、新要求，全面貫徹落實證監(jiān)會各項決策部署，以信息披露監(jiān)管為中心，以強化公司治理有效性為抓手，以服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展為根本，以維護投資者合法權(quán)益為使命，以防范重大金融風險為底線，抓重點、補短板、強弱項，努力推動上市公司實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。重點抓好五方面工作：

  （一）強化公司治理有效性，打造規(guī)范的上市公司
       健全的公司治理是企業(yè)內(nèi)部控制有效運行的重要保證，也是企業(yè)增強競爭力和提高經(jīng)營績效的內(nèi)生動力。一是對標對表，對癥下藥。要深入學習貫徹新修訂的《上市公司治理準則》規(guī)范要求，進一步完善治理結(jié)構(gòu)，強化機制保障，克服“形似而神不至”的弊病，重點圍繞公司獨立性、經(jīng)營穩(wěn)定性、財務(wù)合規(guī)性、決策規(guī)范性、信息透明性等方面，切實增強公司治理的有效性。二是強化制度，重在落實。嚴格遵守《公司法》《證券法》《上市公司信息披露管理辦法》等資本市場法律規(guī)范體系，以“十個應(yīng)當，十個不得”為要點，把公司治理規(guī)范要求嚴格落實到公司決策、經(jīng)營、運行、披露的各個環(huán)節(jié)，成為一條條可落地、可執(zhí)行、可檢查、可追責的剛性制度，并在工作中嚴格執(zhí)行。三是敢于動真，敢于碰硬。要嚴格約束規(guī)范董監(jiān)高及大股東行為，切實履行忠實勤勉義務(wù)，堅持內(nèi)外部監(jiān)督制衡，董監(jiān)高對于大股東、實際控制人的不合理安排要敢于說“不”。四是持之以恒，久久為功。自覺踐行公司治理準則，不斷探索和實踐符合公司自身特點的治理模式，保障各利益相關(guān)主體的權(quán)利。下一步，我局將聯(lián)合安徽上市公司協(xié)會做好上市公司治理實踐典型案例征集與宣傳工作，進一步營造轄區(qū)公司提升治理水平的良好氛圍。
      （二）提升信息披露質(zhì)量，打造透明的上市公司
       規(guī)范、透明的信息披露是上市公司在資本市場生存和發(fā)展之本，也是投資者進行價值判斷的重要依據(jù)。上市公司要切實提高信息披露質(zhì)量，增強公司透明度。一要發(fā)揮專業(yè)力量，提高定期報告編制質(zhì)量。當前正是年報編制、審計和披露的關(guān)鍵時期。各上市公司和審計機構(gòu)在年報編制過程中，要充分發(fā)揮獨立董事及審計委員會在年報工作中的作用，嚴格執(zhí)行質(zhì)量控制程序和責任追究機制，切實提高年報編制質(zhì)量，給投資者一個真實的上市公司。二要聚焦重點關(guān)鍵領(lǐng)域，做好會計核算及審計、披露工作。嚴格執(zhí)行企業(yè)會計準則及證監(jiān)會相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，謹慎進行會計核算和列報財務(wù)報表，真實、準確、完整披露公司2018年度財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。要充分認清監(jiān)管從嚴的形勢，加強對關(guān)聯(lián)交易、異常資產(chǎn)交易、資產(chǎn)減值、會計政策和會計估計變更等重點領(lǐng)域的會計核算和審計工作，確保年報客觀公允地反映公司真實狀況。三是董監(jiān)高要履行好忠實勤勉義務(wù)，對年報質(zhì)量負責。上市公司董監(jiān)高對公司信息披露的真實性、準確性、完整性負有法定責任和義務(wù)，要審慎行使年報簽字權(quán)和表決權(quán)，對公司的重點風險領(lǐng)域、財務(wù)薄弱環(huán)節(jié)、重大投資決策事項等要保持高度關(guān)注，有疑點的要問詢，該核查的要核查，需借助專業(yè)外力的，要主動提出相關(guān)意見和要求，這既是對投資者負責，也是對自身負責。一旦公司信息披露出現(xiàn)問題，董監(jiān)高必然受到法律的追責。
      （三）加強投資者利益保護，打造開放的上市公司
      上市公司應(yīng)通過建立全方位的向投資者“開放”機制，切實維護投資者合法利益，推進資本市場誠信建設(shè)。一是要保障投資者權(quán)益到位。切實保障中小股東知情權(quán)、參與權(quán)和決策權(quán)等權(quán)益，推動上市公司提高以投資者需求為導向的信息披露質(zhì)量，切實建立投資者利益保護工作機制和暢通有效的投資者溝通機制。二是要優(yōu)化投資者回報到位。要嚴格落實現(xiàn)金分紅、分類表決、承諾履行、股份回購等制度。同時，應(yīng)妥善化解投資者的糾紛訴求，耐心處理投資者的維權(quán)訴求，通過平等協(xié)商方式妥善解決與投資者的爭議糾紛。三是要確保輿情處置到位。上市公司應(yīng)建立健全新聞輿情處置機制，對新聞媒體質(zhì)疑事項，應(yīng)準確研判、快速回應(yīng)、明確澄清，給市場一個準確答復，給投資者一個明確交待，做一個負責的上市公司，健全公司開放的治理機制。
     （四）推動高質(zhì)量發(fā)展，打造有活力的上市公司
       上市公司要緊緊抓住用好當前國家發(fā)展戰(zhàn)略的機遇、宏觀政策變化的機遇、市場倒逼機制的機遇，主動謀發(fā)展、增后勁。一要聚焦公司主業(yè)，提早謀劃布局。要強化對行業(yè)發(fā)展走勢的預研預判，依托結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級的大背景，為公司長遠發(fā)展謀好篇、布好局。上市公司協(xié)會可在這方面多做些工作，通過進一步開展行業(yè)交流、專家講座等形式，為企業(yè)家們提供更多更好的宏觀政策、行業(yè)發(fā)展層面的專題輔導和專家解讀，以便為上市公司發(fā)展研判形勢、謀劃大局、校準策略提供有益的幫助。二要善用政策紅利，借助資本市場平臺實現(xiàn)提質(zhì)增效。前期，證監(jiān)會對再融資政策進行了修訂完善，后續(xù)將繼續(xù)深化并購重組市場化改革，努力助力制造強國、軍民融合等國家戰(zhàn)略，為民營企業(yè)擴大直接融資、國企混改等提供更多制度便利。各上市公司要順勢而為，開展以產(chǎn)業(yè)整合為重點的市場化并購重組，充分發(fā)揮并購重組的協(xié)同效應(yīng)，有效促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)升級，更好提高核心競爭力。三要順應(yīng)混改要求，增強國有控股上市公司活力。各國有控股上市公司要結(jié)合集團整體上市、國有股權(quán)劃轉(zhuǎn)、實施股權(quán)激勵和員工持股計劃等方式，不斷激發(fā)企業(yè)內(nèi)生發(fā)展動能和積極性，促進形成利益共同體，從內(nèi)部調(diào)動創(chuàng)新能力，挖掘潛在競爭力，實現(xiàn)國有和社會資本的有效融合發(fā)展。
       （五）增強抵御風險能力，打造有韌性的上市公司
       企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展是防范化解風險的基礎(chǔ)。上市公司要增強對各類風險的預判預警和應(yīng)對能力，建立健全應(yīng)對各類風險的快速反應(yīng)機制，通過穩(wěn)健經(jīng)營來增強公司抵御各類風險的韌性。一要堅持分類施策，扎實做好股權(quán)質(zhì)押風險防范化解工作。要加強對大股東股權(quán)質(zhì)押風險排查，保持持續(xù)敏感度和工作定力。要壓實大股東化解股權(quán)質(zhì)押風險的主體責任，通過市場化法治化方式尋求最適合企業(yè)的紓困渠道，在法治框架內(nèi)穩(wěn)妥處置質(zhì)押風險，防止股權(quán)質(zhì)押風險跨領(lǐng)域傳導和外溢。二要審慎決策實施，切實防范處置并購引發(fā)的相關(guān)風險。要認真分析當前形勢，在實施并購重組時，要對收購標的進行深入調(diào)研、科學研判、合理估值、謹慎決策，加強分子公司管控，既要防止并購標的管理失控、銷售政策粗放、核心人員流失等經(jīng)營風險，更要高度警覺、堅決杜絕為完成業(yè)績承諾所誘發(fā)業(yè)績造假等違法違規(guī)風險。三要堅持誠信經(jīng)營，防范化解債務(wù)違約風險。要嚴守誠信經(jīng)營、踐諾履約的商業(yè)底線，合理控制債務(wù)規(guī)模，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，防范盲目擴張引發(fā)經(jīng)營風險。同時，要提前規(guī)劃資金使用安排，確保公司存量債務(wù)按期足額償付，防范出現(xiàn)流動性風險和債務(wù)違約風險。
       同志們，讓我們以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，圍繞打贏風險防范攻堅戰(zhàn)，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展，進一步謀篇布局、夯實基礎(chǔ)、激發(fā)動能，知敬畏，勇?lián)?，善作為，?019年續(xù)寫安徽經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新篇章，以優(yōu)異成績迎接新中國成立70周年！預祝此次大會圓滿成功！